赢创以2.1亿美元收购美国Porocel公司,加速催化剂业务增长

发表于: 2020年8月27日

•通过收购Porocel,赢创将获得其催化剂再生技术及现有产能
•催化剂再生技术有助于减少二氧化碳排放,发展循环经济
•此次收购进一步强化了赢创以稳健、高利润特种化学品为重心的产品组合
 
赢创宣布以2.1亿美元收购美国Porocel集团,以加速催化剂业务的增长。总部位于美国德克萨斯州休斯顿市的Porocel公司拥有一项脱硫催化剂高效再生技术,可用于生产低硫燃料,因此其市场需求日益增长。与生产全新脱硫催化剂产品相比,采用催化剂再生技术可减少50%以上的二氧化碳排放量。此外,Porocel的现有产能将帮助赢创加快扩展固定床催化剂业务。
 
“本次收购是赢创产品组合发展战略中的重要一步。我们的业务专注于稳健、高利润的特种化学品。我们正系统地扩大特种化学品业务的份额,以使我们的业务价值更具吸引力。”赢创工业集团董事长库乐满表示。
 
对Porocel的收购价格(企业价值)为2019年调整后税息折旧及摊销前利润(EBITDA)的9.1倍,对催化剂行业的优质资产而言这一估值颇具吸引力。本次交易尚待相关部门的批准,预计于2020年年底前完成。
 
2019年,Porocel的销售额约为1亿美元,税息折旧及摊销前利润(EBITDA)约为2300万美元。息税折旧摊销前利润率约为23%,高于赢创18%-20%的目标范围。在过去三年里,Porocel通过加码研发能力和开发新产品,大大提高了EBITDA水平。Porocel在全球拥有300多名员工,在美国、加拿大、卢森堡和新加坡均设有工厂。
 
Porocel的全球布局有助于提升赢创催化剂业务在全球范围内的影响力。其业务与赢创现有催化剂产品组合形成互补,加之其现有生产力,此次收购将为赢创带来可观的增长机遇。赢创预计,到2025年底,在无需增加新产能投入的情况下,整合后的催化剂业务销售额将大幅增加至5亿欧元以上。
 
在众多化学品和清洁燃料的生产过程中,催化剂必不可少。催化剂市场的特点是产品应用范围广,抗周期能力强,增长率高(约4%)。
 
Porocel技术推动可持续发展
 
“在收购和产品组合定位方面,可持续发展、特别是循环经济,是我们最大的考量因素之一。”赢创智能材料业务部门负责人Claus Rettig说。“市场对无硫燃料、二氧化碳减排和节约资源的需求日益增长,对Porocel的收购将帮助我们更好地满足这些市场需求。与生产全新的催化剂产品相比,采用催化剂再生技术可显著减少二氧化碳排放。再生催化剂与新品的生产效率相当,而成本却要低得多。”
 
本次收购有望为赢创带来炼油和石化行业的重要客户。Porocel的业务围绕“脱硫催化剂再生”这一核心技术展开,包括了净化吸附剂业务、硫回收催化剂业务和加氢处理服务。
 
Porocel总裁兼首席运营官Terence McHugh表示:“我们的创新力来自公司的人才团队,这与赢创的企业文化十分契合。我们期待携手赢创,推动业务发展再上层楼。”
 
本次交易将通过赢创稳健的自由现金流完成。


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